國資系金融公司迎來更嚴監(jiān)管

防風險依然是今年金融業(yè)監(jiān)管的主基調(diào)，而國資系的金融公司和相關金融業(yè)務也將迎來更嚴監(jiān)管。一方面，央行將力爭在2019年上半年正式出臺金融控股公司相關監(jiān)管辦法，一些投資控股多家金融機構的中央和地方非金融國有企業(yè)正是未來被監(jiān)管的重要對象之一。另一方面，根據(jù)日前召開的中央企業(yè)、地方國資委負責人大會的精神，2019年要嚴控金融業(yè)務，防止脫實向虛，包括探索建立金融業(yè)務和投資基金分類管理及備案制度，建立從集團公司到金融子企業(yè)的多層次風險管控體系等。

據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者不完全統(tǒng)計，在央企層面，有10余家大型央企都實際控股兩種或兩種以上類型金融機構，實際上形成了金融控股公司。而按照公開公布的截至2017年年末或2018年上半年末的數(shù)據(jù)，這些央企控股金融機構的資產(chǎn)總額已超過14萬億元。而在地方層面，不少地方國企也涉足金融業(yè)務，參控股本地的銀行、證券、保險等金融機構，如天津泰達集團、上海國際集團、北京金控集團等。

“非金融企業(yè)投資金融機構，可以幫助金融機構增強資本實力，優(yōu)化非金融企業(yè)自身的資本配置，促進服務業(yè)發(fā)展，還有利于增強金融業(yè)與實體經(jīng)濟的相互認知和理解。但一些企業(yè)投資動機不純，通過虛假注資、杠桿資金和關聯(lián)交易，急劇向金融業(yè)擴張，同時控制了多個、多類金融機構，形成跨領域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域、跨國境經(jīng)營的金融控股集團，風險不斷累積和暴露。”央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2018）報告》指出。

除了控股金融機構可能產(chǎn)生一定風險，一些國企盲目開展金融業(yè)務的風險也被業(yè)內(nèi)人士所關注。一位國企人士對記者說，有的國企片面追求規(guī)模，投資自己不擅長的領域，并且大量違規(guī)開展融資性貿(mào)易，導致風險迅速集聚，投融資及擔保能力出現(xiàn)問題，資金鏈緊張，進而影響到了主業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

針對以上風險，監(jiān)管部門已經(jīng)有所行動?！吨袊鹑诜€(wěn)定報告（2018）報告》將地方政府批準設立的綜合性資產(chǎn)投資運營公司和中央企業(yè)集團母公司出資設立、專門管理集團內(nèi)金融業(yè)務的資產(chǎn)運營公司作為金融控股公司的重要分類。2019年中國人民銀行工作會議把“推動出臺金融控股公司監(jiān)管辦法”作為今年重要工作之一，而記者了解到，央行正在對五家機構進行模擬監(jiān)管試點，其中招商局集團、上海國際集團和北京金融控股集團有限公司均為國有企業(yè)。

根據(jù)目前透露出來的監(jiān)管方向，未來金控公司將明確市場準入，金融公司或將進行持牌經(jīng)營，未經(jīng)許可的機構將不能從事金融控股公司活動。與此同時，未來也應著眼于集團總體，從金融控股集團、金融控股公司、所控股金融機構三個層面衡量資本充足狀況。另外，為嚴格控制債務風險，防止高杠桿投資，金融控股公司自身的資產(chǎn)負債率應當保持在合理比率之內(nèi)。同時，對于金控公司的股權結構和公司治理結構也將進一步嚴格監(jiān)管。

2018年，國資委已經(jīng)印發(fā)相關文件，并組織開展了中央企業(yè)金融業(yè)務全面風險自查以及中央企業(yè)股票質押融資業(yè)務風險排查等。2019年，也把防風險列為重要任務之一。

日前召開的中央企業(yè)、地方國資委負責人大會提出，2019年要嚴控金融業(yè)務，防止脫實向虛。會議也指明了下一步監(jiān)管的方向和要點，強化對期貨、信托、基金等金融業(yè)務管控，探索建立金融業(yè)務和投資基金分類管理及備案制度。嚴控金融業(yè)務新增投資，對主業(yè)經(jīng)營效益不佳、產(chǎn)融結合效果不明顯、風險隱患較大的存量業(yè)務進行清理整頓。規(guī)范開展金融衍生業(yè)務，嚴守套期保值原則，嚴禁任何投機。建立從集團公司到金融子企業(yè)的多層次風險管控體系，加強金融業(yè)務運行監(jiān)測，強化金融與產(chǎn)業(yè)間以及各金融子企業(yè)間的風險隔離。

“防范風險是企業(yè)發(fā)展的重要前提，金融風險是其中非常值得注意的一類，下一步特別要對期貨、信托等金融業(yè)務進行管控，還要嚴禁金融衍生品業(yè)務中的投機行為。”國務院國資委研究中心副研究員周麗莎表示。