備付金集中存管“交卷” 支付行業(yè)迎深度洗牌

1月14日大限的到來(lái)，標(biāo)志著備付金集中存管正式“交卷”。隨著備付金利潤(rùn)蛋糕消失，支付機(jī)構(gòu)分化加劇，第三方支付盈利模式也將改變，支付行業(yè)深度洗牌在即。

根據(jù)央行2018年6月發(fā)布的《關(guān)于支付機(jī)構(gòu)客戶備付金全部集中交存有關(guān)事宜的通知》，到2019年1月14日實(shí)現(xiàn)備付金100%集中交存。央行支付結(jié)算司司長(zhǎng)溫信祥近日表示，備付金存管和“斷直聯(lián)”直接相關(guān)，目前該項(xiàng)工作進(jìn)展順利，到2018年12月31日，支付機(jī)構(gòu)與銀行間合作開展的支付業(yè)務(wù)99%已經(jīng)通過(guò)網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)處理。包括卡拉卡、合利寶、平安壹錢包等在內(nèi)的多家支付機(jī)構(gòu)也陸續(xù)公開聲明，已提前完成集中存管工作。

市場(chǎng)人士表示，備付金集中存管有利于支付行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。合利寶相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，集中交存為資金安全提供了權(quán)威的衡量尺度，有利于為第三方支付行業(yè)正本清源，建立有效的監(jiān)督機(jī)制。另外，支付基礎(chǔ)設(shè)施如網(wǎng)聯(lián)的建設(shè)，有利于明確商業(yè)銀行、清算機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)等主體分工，推動(dòng)各方共建更高效的服務(wù)體系。

同時(shí)，備付金集中存管，將加劇支付機(jī)構(gòu)分化，支付行業(yè)或面臨重新洗牌。中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后盤和林表示，隨著備付金利息消失，部分平臺(tái)尤其是一些中小平臺(tái)可能會(huì)被迫退出市場(chǎng)，大平臺(tái)兼并小平臺(tái)也可能成為常態(tài)。根據(jù)公開資料，第三方支付企業(yè)備付金利息收入占凈利潤(rùn)的比例不等。騰訊年報(bào)顯示，2017年集團(tuán)備付金利息收入39億元，占全年凈利潤(rùn)5%左右。而據(jù)匯付天下IPO資料，2017年其備付金利息收入為6160萬(wàn)元，占凈利潤(rùn)比例超過(guò)40%。

值得注意的是，市場(chǎng)人士指出，備付金集中存管，將使預(yù)付卡企業(yè)受到較大沖擊。某支付機(jī)構(gòu)市場(chǎng)總監(jiān)告訴記者，預(yù)付卡的商業(yè)模式主要靠沉淀資金盈利。“預(yù)付卡并不是很快把錢消費(fèi)完，另外一些卡可能消費(fèi)前就丟失了，由此產(chǎn)生的沉淀資金放久了就會(huì)產(chǎn)生利息。因此，備付金存管對(duì)這類企業(yè)影響最大。”他說(shuō)。

此外，備付金利息的消失，也迫使一些第三方支付企業(yè)改變營(yíng)收機(jī)構(gòu)，探索新的業(yè)務(wù)模式。中金支付相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前C端用戶已被充分挖掘，短時(shí)間內(nèi)行業(yè)格局不會(huì)有大的變化，因此向B端領(lǐng)域縱深發(fā)展，將是支付機(jī)構(gòu)一個(gè)重點(diǎn)布局方向，另外跨境支付也是一個(gè)新生的萬(wàn)億級(jí)藍(lán)海市場(chǎng)。

平安壹錢包CEO諸寅嘉表示，隨著備付金集中存管、“斷直連”等政策的推進(jìn)，支付行業(yè)必然會(huì)有一段陣痛期，但這也推動(dòng)行業(yè)向更為縱深的科技服務(wù)方向轉(zhuǎn)變。據(jù)他介紹，2018年，壹錢包交易規(guī)模近6萬(wàn)億，其中逾80%收入來(lái)自服務(wù)費(fèi)。

值得一提的是，備付金集中存管大限將至之際，新的備付金管理辦法已浮出水面。央行副行長(zhǎng)范一飛日前表示，將對(duì)現(xiàn)有的備付金管理辦法做出一些修改，相關(guān)工作正在進(jìn)行當(dāng)中。

對(duì)此，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言表示，隨著“斷直連”、備付金集中存管的落地，2013年出臺(tái)的備付金管理辦法已不能反映監(jiān)管最新要求和行業(yè)運(yùn)行現(xiàn)狀，其修改重點(diǎn)應(yīng)主要圍繞從分散存管到集中存管對(duì)應(yīng)的賬戶設(shè)置、存取規(guī)則、限額等相關(guān)內(nèi)容。