私募資管業(yè)務管理細則正式發(fā)布
摘要: 22日,證監(jiān)會發(fā)布了《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》及《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》(以下合稱《資管細則》),作為《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》(以下稱《指導意見》)配套實施細則,自公布之日起施行。
22日,證監(jiān)會發(fā)布了《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法》及《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定》(以下合稱《資管細則》),作為《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》(以下稱《指導意見》)配套實施細則,自公布之日起施行。
在具體內容方面,《資管細則》與《指導意見》保持高度一致,部分監(jiān)管指標較現行規(guī)定略有放寬,主要有七方面重點規(guī)則:一是統(tǒng)一法律關系,明確基本原則。依法明確各類私募資管產品均依據信托法律關系設立,并在此基礎上確立了“賣者盡責、買者自負”等基本原則。二是系統(tǒng)界定業(yè)務形式,厘清資產類別。統(tǒng)一現有規(guī)則“術語體系”,系統(tǒng)界定業(yè)務形式、產品類型,以及標準化、非標準化資產。三是基本統(tǒng)一監(jiān)管標準。覆蓋機構展業(yè)的資格條件、管理人職責、運作規(guī)范和內控機制要求等方面。四是適當借鑒公募經驗,健全投資運作制度體系。包括組合投資、強制托管、充分披露、獨立運作等方面要求。五是壓實經營機構主體責任。專設一章,系統(tǒng)規(guī)定證券期貨經營機構開展私募資管業(yè)務的風險管理與內部控制機制要求。六是強化重點風險防控,補齊制度短板。重點加強流動性風險防控,以及利用關聯交易向管理人或者托管人的控股股東、實際控制人輸送利益的風險。七是強化一線監(jiān)管,加強監(jiān)管與自律協作。健全信息報送和信息共享機制,加強派出機構一線監(jiān)管,強化責任追究。
在過渡期安排方面,《資管細則》立足當前市場運行特點和存量資管業(yè)務情況,設置了與《指導意見》相同的過渡期,并且作了“新老劃斷”的柔性安排。過渡期內,各證券期貨經營機構在有序壓縮存量尚不符合《資管細則》規(guī)定的產品整體規(guī)模的前提下,允許存量尚不符合《資管細則》規(guī)定的產品滾動續(xù)作,且不統(tǒng)一限定整改進度,允許機構結合自身情況有序規(guī)范,逐步消化,實現新舊規(guī)則的平穩(wěn)、有序銜接。過渡期結束后,對于確因特殊原因難以規(guī)范的存量非標準化債權類資產,以及未到期的存量非標準化股權類資產,經證監(jiān)會同意,采取適當安排妥善處理。
總體看,《資管細則》細化證券期貨經營機構私募資管業(yè)務監(jiān)管要求,有利于穩(wěn)定市場預期,消除市場不確定性,實現證券期貨經營機構存量資管業(yè)務平穩(wěn)過渡;有利于促進統(tǒng)一同類資管業(yè)務監(jiān)管標準,進一步提升證券期貨經營機構私募資管業(yè)務的合規(guī)管理和風險控制水平,切實保護投資者合法權益,防范系統(tǒng)性風險。
下一步,證監(jiān)會將繼續(xù)加強證券期貨經營機構私募資管業(yè)務監(jiān)管,保護投資者合法權益,支持行業(yè)規(guī)范發(fā)展,有效防控金融風險,更好地服務實體經濟。(記者 徐昭)
責任編輯:fl
(原標題:中國證券報)
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