保險業(yè)轉型新四大關鍵詞

 保險業(yè)處于夾縫中發(fā)展，防范風險與模式創(chuàng)新并舉。2017年以來，保險監(jiān)管新政與罰單均創(chuàng)下最高紀錄，保險新聞不斷刷屏。監(jiān)管高壓之下業(yè)務正在轉型中回歸保障，保費規(guī)模出現(xiàn)“瘦身”，不過行業(yè)仍保持較高景氣度，質量和效益明顯提升。那么，在轉型陣痛之下，2018年保險業(yè)發(fā)展還有哪些新看點？

退保：兩年內萬能險或達峰值

曾經，人身險中“快速返還”類年金險、附加萬能型年金險成為拉動保費規(guī)模增長的主力軍，自10月1日起，隨著保險業(yè)限制中短存續(xù)期產品、限制附加萬能險產品的“134號文”落地，此類產品銷售已幾近停滯，2017年人身險保費格局驟變。

保監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)顯示，去年前10月，規(guī)模保費繼續(xù)負增長，累計達成29272.79億元，同比負增長4.84%。10月單月，人身險企共實現(xiàn)原保險保費收入1159億元，同比增速僅為0.17%，近乎零增長，與9月單月相比則大幅下降了約39%。而萬能險保費占比處于低位：2017年1-10月，萬能險累計新增交費為5077億元，同比減少51.48%，其中10月單月新增的萬能險保費收入為424億元，環(huán)比減少11.38%。

穆迪對外發(fā)布的保險行業(yè)研究報告認為，由于中短期萬能險在過去兩年間大賣，萬能險的退保率將在2018-2019年達到峰值。盡管通過限制最低保證利率，最近的政策措施在一定程度上緩解了利差損風險，相關保險公司仍面臨利率上升情景下潛在的高退保率風險。

有業(yè)內人士對保費萎縮與退保潮加劇產生的不良影響進行解讀，認為退保會帶來客戶投訴問題，考驗著險企二次銷售能力，處置不力可能會導致客戶流失。尤其對于中小險企來說，渠道較為單一，萬能險瘦身將帶來巨大的轉型壓力。

減持：中小險企股權變動持續(xù)

單一股東持股51%會引發(fā)“一股獨大”，造成公司治理結構失衡，完全聽命于個別大股東，缺乏監(jiān)督機制，尤其是部分保險公司背后單一股東及其關聯(lián)方甚至超過51%，會引起在公司治理、資金運用等方面異常激進，保險公司的經營發(fā)展面臨風險。

面對不斷出現(xiàn)的風險，今年7月，保監(jiān)會對保險公司股權管理辦法再次征求意見。該意見稿對股東重新分類。第二版征求意見稿將股東分為四類并在退出年限上做出具體限制。

以征求意見稿形式披露的保險公司股權管理辦法尚未最終定稿，不過中小險企股權已經在2017年頻頻變更，根據(jù)中保協(xié)及保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，今年以來有弘康人壽、中銀三星人壽、長城人壽、利安人壽、中融人壽、吉祥人壽等近20家險企已變更股權或擬變更股權。

除此之外，曾經夢想獲得保險牌照，將保險作為集團低成本融資工具的企業(yè)也開始打退堂鼓，不斷宣傳退出對保險牌照的申請。未來，留下來的股東將是真正做保險的，而并非通過保險來收獲更多的規(guī)?；统杀举Y金。

根據(jù)Wind資訊梳理發(fā)現(xiàn)，2017年保險牌照急劇降溫。去年以來，有29家上市公司發(fā)布公告稱，擬參與投資設立保險公司。而2016年全年，這一數(shù)據(jù)為73家，曾經宣傳進軍保險業(yè)的上市公司也明確表示放棄申請。

資本“拋棄”保險的原因雖各不相同，但多集中于合作伙伴出現(xiàn)危機退出者、因政策變化而暫時選擇觀望者，不過不可否認，監(jiān)管趨嚴才是各路資本最大的顧慮。

目前，《保險公司股權管理辦法》還未正式發(fā)布，2018年有望正式出臺。

監(jiān)管：差異化管理資產負債

在金融行業(yè)，保險作為管理風險的金融工具，對資金運用最注重安全，樹立審慎穩(wěn)健的投資文化是保險資金運用的應有之義，也是保險資金運用安身立命之所在。

面對保險市場不斷出現(xiàn)的規(guī)模增長與激進投資問題，保監(jiān)會專門成立了保險資產負債匹配監(jiān)管委員會，正在研究制定《保險資產負債管理監(jiān)管辦法》。12月15日，保監(jiān)會下發(fā)《保險資產負債管理監(jiān)管辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），嚴防資產負債錯配，把保險公司資產負債管理綜合評級分為A、B、C、D四大類，并根據(jù)評級進行差別化監(jiān)管。鼓勵A類公司先行先試，對C類公司進行風險提醒或下發(fā)監(jiān)管函，而對于D類公司，保監(jiān)會將采取責令調整業(yè)務結構或禁止申報新產品等措施。

據(jù)悉，整套制度征求意見在2017年底披露之后，自2018年將試運行。有業(yè)內人士分析稱，對于保險行業(yè)制度的推行將有利于回歸保險本源，發(fā)揮風險管理和保障功能,因為對于資產負債不匹配程度大、尤其對于“短債長投” 的個別激進保險公司，制度的“獎優(yōu)懲劣”將會顯現(xiàn)。

良好的資產負債管理是保險公司可持續(xù)經營的基礎，也是保險業(yè)在日益復雜的風險環(huán)境中保持穩(wěn)健發(fā)展、防范系統(tǒng)性風險的重要保障。加強資產負債差異化監(jiān)管，有利于推動行業(yè)回歸本源，發(fā)揮長期穩(wěn)健風險管理和保障功能；有利于引導保險資金穩(wěn)健配置，為實體經濟發(fā)展提供有力支持；有利于防范資產負債錯配風險，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風險的底線；有利于彌補監(jiān)管短板，增強監(jiān)管體系的科學性和有效性。

風控：推進創(chuàng)新嚴把風險敞口

強監(jiān)管之下，傳統(tǒng)保險業(yè)也在互聯(lián)網金融崛起的風口下，正面臨著沖擊和挑戰(zhàn)。

國際金融論壇（IFF）副主席、中國保監(jiān)會原副主席周延禮近日在中國新聞社主辦的國是論壇2017年會上透露，當前保險科技滲透率不斷提高，76%的保險公司通過自建官網、移動App、與第三方平臺合作等方式進行產品展示。他指出，2012-2016年，中國互聯(lián)網保費收入從106億元增長到2299億元，增長約20.7倍。這一跳躍式增長反映了保險科技對保險業(yè)在銷售領域產生的積極推動作用，也是保險業(yè)動能轉換的結果。

周延禮提出，未來把保險+科技+數(shù)字經濟應用好，可以提高保險業(yè)的應用管理水平。在這個基礎之上，保險科技可以拉動保險業(yè)轉型升級。下一步，要在防范風險這方面多做一些工作。如多頭監(jiān)管如何有效覆蓋的問題、網絡安全風險的問題、信息基礎設施風險監(jiān)管、重視法律風險問題、金融機構的功能監(jiān)管、互聯(lián)網技術可以服務實體經濟、信用道德風險的監(jiān)管問題等，是“保險+科技”關注的七大風險。