監(jiān)管收緊 首只保本基金求轉(zhuǎn)型

 北京商報訊 （記者 崔啟斌 王晗）自年初《關(guān)于避險策略基金指導意見》（以下簡稱《意見》）實施后，風靡市場的保本基金黯然失色，清盤轉(zhuǎn)型似乎成為了逃不開的話題。11月8日，國內(nèi)首只保本基金提議轉(zhuǎn)型令沉寂已久的市場再度吸引眼球。

南方基金公告顯示，作為南方避險增值基金的基金管理人，南方基金因無法按照證監(jiān)會《意見》規(guī)定為基金進入下一避險周期確定保障義務人，為保證本基金的平穩(wěn)運作，維護基金份額持有人的利益，提議對南方避險增值基金進行轉(zhuǎn)型。具體轉(zhuǎn)型方案如下：南方避險增值基金保本運作周期屆滿后，將刪除《基金合同》中與基金避險運作有關(guān)的避險、擔保、避險周期到期條款，基金變更為普通混合型基金，若超1/2持有人表決通過，則該基金正式進入轉(zhuǎn)型程序。

南方避險增值基金成立于2003年6月27日，保本周期為三年制，截至三季度末，基金份額為21.54億份。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，南方避險增值基金單位凈值為3.477元。

北京商報記者注意到，公募市場上，保本基金轉(zhuǎn)型已成常態(tài)，包括金鷹元豐、銀河澤利、中海安鑫保本等已經(jīng)陸續(xù)完成轉(zhuǎn)型。年內(nèi)還有南方恒元混合、國投瑞銀瑞源混合、工銀瑞信保本混合A份額等14只產(chǎn)品或面臨轉(zhuǎn)型清盤的“十字路口”。

同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至11月8日，市場上共有保本基金155只，（A、C份額分開計算） ，除紅塔紅土盛隆保本混合外，均在今年前三季度遭遇基金份額凈贖回。

從收益表現(xiàn)來看，保本基金年內(nèi)平均收益率2.51%，低于同期貨幣型基金產(chǎn)品3.93%的平均7日年化收益率。具體來看，鵬華金鼎保本混合、東方安心收益、交銀榮和保本混合等6只保本基金跌破單位凈值。

在震蕩市下投資者避險情緒濃厚，保本基金因其保本屬性備受投資者青睞，保本基金數(shù)量規(guī)模大幅上漲。

保本基金規(guī)模的瘋狂擴張引起監(jiān)管高度重視，2016年上半年，監(jiān)管層開始暫緩審批保本基金，去年8月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于保本基金的指導意見》征求意見稿，明確要求基金管理人管理的保本基金，合同約定的保本金額乘以相應風險系數(shù)后的總金額，不得超過基金管理人最近一年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的5倍。

監(jiān)管收緊后，保本基金“難續(xù)命”，很多到期的保本基金紛紛選擇轉(zhuǎn)型或干脆清盤，盈碼基金研究員楊曉晴表示，目前，保本基金的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模已受到限制，再加上客戶必須持有保本基金滿保本周期的要求，極大地限制了流動性，近期收益也大不如前，保本基金人氣較低迷。未來隨著保本周期到期，保本基金轉(zhuǎn)型為普通開放式基金將成為常態(tài)。