市場(chǎng)窄幅震蕩 機(jī)構(gòu)布局著眼長(zhǎng)期趨勢(shì)

 國(guó)慶長(zhǎng)假后市場(chǎng)窄幅震蕩，受益于政策面的醫(yī)藥、環(huán)保等板塊表現(xiàn)居前。從機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)看，受基本面向好、投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好提升等多重利好影響，市場(chǎng)上行趨勢(shì)明顯。

從機(jī)構(gòu)布局情況看，主要著眼于長(zhǎng)期趨勢(shì)，醫(yī)藥、環(huán)保、消費(fèi)升級(jí)，以及基本面較好的銀行保險(xiǎn)等板塊被不少機(jī)構(gòu)重倉(cāng)配置。

近期市場(chǎng)呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢(shì)，尤其是代表藍(lán)籌板塊的上證綜指震幅收窄并在高位盤整。前期反彈較多的成長(zhǎng)股則有所調(diào)整，但跌幅有限。

對(duì)于后市，川財(cái)證券認(rèn)為，市場(chǎng)進(jìn)一步調(diào)整的空間有限，中期上行趨勢(shì)仍未結(jié)束，主要依據(jù)是經(jīng)濟(jì)基本面的支撐依然堅(jiān)實(shí)。同時(shí)，9月份和三季度的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)行業(yè)尤其是周期性行業(yè)的盈利改善預(yù)期在三、四季度仍將持續(xù)。對(duì)于中小盤股票而言，目前的調(diào)整主要與前期漲幅過(guò)大的獲利回吐有關(guān)。

在融通基金看來(lái)，近期公布的進(jìn)出口數(shù)據(jù)、社融信貸數(shù)據(jù)等均超市場(chǎng)預(yù)期，顯示實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求呈現(xiàn)較旺盛的狀態(tài)。

從記者了解的情況看，基金等機(jī)構(gòu)主要從長(zhǎng)期趨勢(shì)入手，關(guān)注業(yè)績(jī)相對(duì)確定的公司。具體而言，主要布局以下幾個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域。

首先是銀行保險(xiǎn)等大藍(lán)籌板塊。深圳某私募基金經(jīng)理認(rèn)為，受益于國(guó)有大型企業(yè)盈利向好，銀行板塊的盈利情況將相對(duì)確定。在看重業(yè)績(jī)表現(xiàn)的市場(chǎng)環(huán)境下，大金融板塊不僅估值不貴，還可以因?yàn)榱己玫牧鲃?dòng)性享受確定性溢價(jià)，接下來(lái)依然值得持有。

其次是消費(fèi)升級(jí)板塊，包括家電、食品飲料、消費(fèi)電子等。滬上某績(jī)優(yōu)私募經(jīng)理認(rèn)為，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，具有品牌優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品將獲得更多的市場(chǎng)份額。消費(fèi)者更愿意買入高品質(zhì)的產(chǎn)品，目前各行業(yè)龍頭公司的市場(chǎng)份額呈現(xiàn)加速擴(kuò)大趨勢(shì)。

從國(guó)家發(fā)展及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，上述私募基金經(jīng)理認(rèn)為，我國(guó)市場(chǎng)空間巨大，未來(lái)必將誕生一批超大市值的公司，尤其是醫(yī)藥、汽車等領(lǐng)域必然會(huì)出現(xiàn)千億美元市值的公司。“需要把中國(guó)放到全球視野看，騰訊、阿里巴巴等已經(jīng)成為世界級(jí)公司，接下來(lái)還會(huì)有更多公司成為具有全球性競(jìng)爭(zhēng)力的公司。”該人士分析道。

最后，主要是順應(yīng)社會(huì)發(fā)展趨勢(shì)的科技股。融通基金認(rèn)為，新能源汽車、5G、環(huán)保、人工智能、國(guó)企改革等熱點(diǎn)主題有望受到市場(chǎng)追捧。

對(duì)于具體的投資策略，滬上某績(jī)優(yōu)公募投資總監(jiān)表示，堅(jiān)定執(zhí)行龍頭股策略，只投細(xì)分行業(yè)前兩名的公司。在他看來(lái)，A股國(guó)際化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，成熟市場(chǎng)上龍頭股享受溢價(jià)的進(jìn)程還沒(méi)有走完。