4月1日大限將至：壽險(xiǎn)新產(chǎn)品都“姓保”

　　“3月10日24:00，揮淚告別，倒計(jì)時(shí)24小時(shí)。”某險(xiǎn)企海報(bào)被分享到微信朋友圈，“揮淚告別”的是一款重疾險(xiǎn)產(chǎn)品，且為該公司的拳頭重疾險(xiǎn)。與此類似，還有不少險(xiǎn)企表示，有多款產(chǎn)品即將下架。

　　原因在于，按照保監(jiān)76號(hào)文規(guī)定，4月1日前所有不符合規(guī)定的產(chǎn)品，都必須停售。老產(chǎn)品下架，新產(chǎn)品要往何處去？要兼顧規(guī)模與保險(xiǎn)姓保路線，中小險(xiǎn)企如何選擇？

　　重疾險(xiǎn)也要停售？

　　保監(jiān)會(huì)于2016年9月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》（76號(hào)文）要求，不符合該通知要求的保險(xiǎn)產(chǎn)品在2017年4月1日前需全部停售。在這一大限來(lái)臨前，不少險(xiǎn)企的銷售人員表示公司產(chǎn)品即將停售，其中有保底利率3.5%的萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，也有性價(jià)比較高的重疾險(xiǎn)產(chǎn)品。萬(wàn)能險(xiǎn)的停售原因顯而易見(jiàn)，重疾險(xiǎn)為何也要停售？

　　對(duì)此，多位壽險(xiǎn)產(chǎn)品精算人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱，重疾險(xiǎn)是否需要停售，也要看具體產(chǎn)品，因76號(hào)文在將萬(wàn)能險(xiǎn)預(yù)定利率上限下調(diào)到3%之外，還對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品有多項(xiàng)新的規(guī)定，并非所有長(zhǎng)期重疾險(xiǎn)產(chǎn)品都滿足76號(hào)文的要求，而不符合規(guī)定的自然要停售。

　　比如保障水平，新規(guī)將人身保險(xiǎn)產(chǎn)品主要年齡段的死亡保險(xiǎn)金額比例要求由120%提升至160%。同時(shí)要求保險(xiǎn)公司合理確定各項(xiàng)產(chǎn)品費(fèi)用收取，對(duì)于利潤(rùn)測(cè)試結(jié)果顯示新業(yè)務(wù)價(jià)值為負(fù)的產(chǎn)品，保監(jiān)會(huì)不接受審批和備案。

　　再如，根據(jù)76號(hào)文，所有人身險(xiǎn)產(chǎn)品還要看保單的貸款比例，新規(guī)要求貸款比例不得高于保單現(xiàn)金價(jià)值或賬戶價(jià)值的80%。而單就保單貸款比例來(lái)看，據(jù)本報(bào)記者了解，此前業(yè)內(nèi)多將其設(shè)置在保單現(xiàn)金價(jià)值的七成到九成，也有個(gè)別公司達(dá)到了100%。

　　傳統(tǒng)險(xiǎn)將是新產(chǎn)品主流

　　2016年，包括保監(jiān)76號(hào)文、113號(hào)文（《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》）等在內(nèi)的多個(gè)針對(duì)萬(wàn)能險(xiǎn)、中短存續(xù)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品的文件下發(fā)后，據(jù)業(yè)內(nèi)精算人士對(duì)記者稱，各家公司都在積極研發(fā)符合新規(guī)的新產(chǎn)品。

　　從他們了解的情況看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新產(chǎn)品的報(bào)備有嚴(yán)格要求，從新產(chǎn)品類型看，此前占行業(yè)總量三分之一的萬(wàn)能險(xiǎn)屬于不被鼓勵(lì)的產(chǎn)品，獲批難度較大，而傳統(tǒng)的保障類、長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品將是主流，且定價(jià)、附加費(fèi)用扣除等設(shè)計(jì)不能激進(jìn)。

　　3月初，保監(jiān)會(huì)曾對(duì)某險(xiǎn)企下發(fā)監(jiān)管函，因其2月份報(bào)送的一款萬(wàn)能型保險(xiǎn)存在違反《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》（保監(jiān)發(fā)〔2015〕19號(hào)）的問(wèn)題，一是產(chǎn)品設(shè)有兩個(gè)個(gè)人子賬戶，且最低保證利率不同；二是該產(chǎn)品各子賬戶之間可進(jìn)行賬戶價(jià)值轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品最低保證利率不確定。保監(jiān)會(huì)對(duì)該產(chǎn)品不予備案，并要求該險(xiǎn)企立即停止使用該產(chǎn)品，且3個(gè)月內(nèi)禁止該險(xiǎn)企申報(bào)新產(chǎn)品，要求其對(duì)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理工作進(jìn)行整改。

　　該險(xiǎn)企此后稱，相關(guān)產(chǎn)品是該公司為代理人渠道設(shè)計(jì)的一款新產(chǎn)品，由于該產(chǎn)品在設(shè)計(jì)中未能深入理解保監(jiān)會(huì)監(jiān)管精神，造成產(chǎn)品未能符合精算規(guī)定的有關(guān)要求。并表示，收到監(jiān)管文件后，已緊急停止了該款產(chǎn)品的銷售，對(duì)于已銷售的24單承保件，會(huì)做好客戶服務(wù)工作，保障客戶權(quán)益。

　　“保監(jiān)給指明了一條路，你不可能繞過(guò)這條路。”險(xiǎn)企產(chǎn)品精算負(fù)責(zé)人士說(shuō)，在監(jiān)管要求的“保險(xiǎn)姓保”路線下，各家保險(xiǎn)公司難以另尋他路。

　　產(chǎn)品精準(zhǔn)定位

　　不過(guò)，為業(yè)內(nèi)人共識(shí)的是，傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品很難上規(guī)模，而此前短期內(nèi)做起來(lái)規(guī)模的險(xiǎn)企，突然的轉(zhuǎn)彎，很可能會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流問(wèn)題。某中小險(xiǎn)企高管對(duì)記者說(shuō)，公司今后的新產(chǎn)品方向肯定是回歸保障，但其未表明具體的主打產(chǎn)品形態(tài)。該險(xiǎn)企今年1月份的保費(fèi)同比下滑六成，如何在保險(xiǎn)姓保路線上兼顧規(guī)模以確?，F(xiàn)金流穩(wěn)定，該高管也諱莫如深。

　　2017年全國(guó)人身保險(xiǎn)監(jiān)管工作會(huì)議指出，今年的人身保險(xiǎn)監(jiān)管要重點(diǎn)抓好五項(xiàng)工作，其中之一即“控風(fēng)險(xiǎn)”，而要重點(diǎn)關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)中就包括部分公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

　　今年1月份的數(shù)據(jù)顯示，全行業(yè)的規(guī)模保費(fèi)同比增幅為12%，為2015年有可比數(shù)據(jù)以來(lái)的最低，去年同期全行業(yè)的規(guī)模保費(fèi)同比增幅達(dá)94%。從公司看，1月份29家壽險(xiǎn)公司保費(fèi)同比下降，占到78家險(xiǎn)企的37%，超過(guò)三分之一的險(xiǎn)企保費(fèi)下滑，且11家的降幅在五成以上，與此前中小險(xiǎn)企高歌猛進(jìn)的壽險(xiǎn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)有了明顯不同，去年同期保費(fèi)下滑的壽險(xiǎn)公司僅有7家，多為“問(wèn)題”公司及主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的公司，而中小險(xiǎn)企在新規(guī)下的“不適”今年凸顯。

　　業(yè)內(nèi)認(rèn)為，對(duì)中小險(xiǎn)企而言，今年在堅(jiān)持姓保的同時(shí)還想做到兼顧規(guī)模，有一定的挑戰(zhàn)，全年的規(guī)模同比持平已不易。目前，按照監(jiān)管要求，各家公司要考慮全年的中短期業(yè)務(wù)占比不超限額、每個(gè)季度的原保費(fèi)占比和中短期占比滿足要求，還要每月報(bào)送中短期產(chǎn)品規(guī)模，實(shí)際上是要每個(gè)月都合規(guī)不超比例，很難再有逾矩的“創(chuàng)新”。小型險(xiǎn)企想“屌絲逆襲”，再像此前有公司在短時(shí)間內(nèi)靠中短期產(chǎn)品做到數(shù)百億元保費(fèi)規(guī)模，將不再現(xiàn)實(shí)。

　　而從長(zhǎng)期看，中小險(xiǎn)企發(fā)展的一個(gè)可行思路，在于充分結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)精準(zhǔn)定位，聚焦細(xì)分市場(chǎng)，進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)。比如，中小險(xiǎn)企定位地方性公司，利用地方資源開(kāi)展業(yè)務(wù)，為地方做好保險(xiǎn)服務(wù)和提供保障，也能在一定區(qū)域內(nèi)形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。再如，借助股東優(yōu)勢(shì)或互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等開(kāi)展業(yè)務(wù)，聚焦特定領(lǐng)域的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，做專做精，滿足小眾需求，也有長(zhǎng)尾效應(yīng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人說(shuō)，目前有一些公司在研究國(guó)外保險(xiǎn)公司的做法，尋求借鑒。