險企開門紅業(yè)績或現(xiàn)明顯分化 分紅險回歸主流

　　一年之計在于春。對于保險行業(yè)而言，每年年初能否實現(xiàn)“開門紅”，意味著當(dāng)年保費業(yè)績目標(biāo)是否可以圓滿完成。從往年保險公司業(yè)績來看，“開門紅”期間的保費收入能占到全年業(yè)績?nèi)种簧踔烈话胍陨?。不過，值得關(guān)注的是，在監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，2017年保險行業(yè)“開門紅”業(yè)績或?qū)⒊霈F(xiàn)明顯分化，尤其是資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型險企將面臨較大挑戰(zhàn)。

　　記者了解到，早在去年四季度，保險行業(yè)就已開始預(yù)熱、布局2017年“開門紅”。此前上市公司新華保險發(fā)布公告稱，公司已于2016年12月21日新華保險2017年開門紅首日達(dá)成大個險渠道預(yù)收期交保費21億元，其中十年期保費13.5億元，已達(dá)成首月計劃的58%和全年計劃的10%。

　　同時，光大永明人壽也發(fā)布了“開門紅”捷報。截至1月3日下午6時，光大永明人壽銀保渠道預(yù)收躉交規(guī)模保費2.5億元，期交保費1700萬元。個險渠道預(yù)收標(biāo)準(zhǔn)保費超過1400萬元，同比增長近六成。光大永明人壽表示，該成績創(chuàng)下了渠道四年以來“開門紅”首爆日預(yù)收最高紀(jì)錄。

　　對于監(jiān)管趨嚴(yán)下部分險企“開門紅”創(chuàng)出佳績的局面，分析指出，保險監(jiān)管趨嚴(yán)是從去年年末開始的，而很多險企早已在四季度后提前啟動“開門紅”業(yè)務(wù)的推進(jìn)，對于這些公司來說，開門紅整體所受影響不大。

　　就在2016年年末，保監(jiān)會新規(guī)密集出臺，一方面加強對保險公司監(jiān)管，連續(xù)點名處罰多家萬能險業(yè)務(wù)整改不到位的保險公司，一方面也在對保險公司發(fā)行投資型產(chǎn)品做出諸多限制，新設(shè)壽險公司在成立首年將只能開展普通壽險業(yè)務(wù)。對此，有業(yè)內(nèi)人士透露，隨著監(jiān)管部門對中短存續(xù)期產(chǎn)品的嚴(yán)控，部分中小壽險公司今年首周的“開門紅”似乎已經(jīng)紅不起來了，尤其是銀保渠道受到的沖擊較大。

　　萬能險產(chǎn)品監(jiān)管趨嚴(yán)、銀保渠道受挫，客觀上也倒逼了今年各家險企“開門紅”產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和渠道結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化。

　　從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，今年分紅險開始回歸“開門紅”主流。2016年年初以來，保監(jiān)會出臺多項規(guī)定加強對萬能險的監(jiān)管，嚴(yán)控萬能險規(guī)模，2016年保戶新增投資款單月同比增速已從年初的183%收縮到11月的12%。在今年“開門紅”產(chǎn)品中，分紅型年金附加萬能賬戶是普遍組合，且預(yù)定利率有所下移。

　　其中，中國人壽、平安保險、太平洋保險(601601,股吧)“開門紅”產(chǎn)品分別為鑫福贏家、贏越人生、滿堂紅，預(yù)定利率為3.5%、2.5%、2.5%。傳統(tǒng)3.5%-4.025%產(chǎn)品明顯減少。同時繳費期限也有所拉長，而上市險企主打開門紅產(chǎn)品繳費期限均包含10年期。

　　從產(chǎn)品功能來看，今年“開門紅”分紅險產(chǎn)品主險下通常附加萬能險賬戶，可以將返還金進(jìn)行儲蓄。該類產(chǎn)品在發(fā)揮年金分紅險特性的同時保留了儲蓄特性，預(yù)計“分紅+萬能”這種保險產(chǎn)品組合將成為一種趨勢。

　　從渠道而言，險企正在由銀保渠道向個險渠道持續(xù)轉(zhuǎn)型。2016年上半年上市險企個險保費占比維持在45%以上。機構(gòu)人士預(yù)計2017年上市險企將繼續(xù)聚焦個險渠道，上市險企個險渠道保費收入占比或?qū)⑦_(dá)到55%。