約談恒大人壽 保監(jiān)會釋放緊盯“重點公司”信號

針對恒大人壽股票投資中的“快進快出”行為，保監(jiān)會約談了恒大人壽主要負責(zé)人，明確表態(tài)“不支持保險資金短期大量頻繁炒作股票”，并指出恒大人壽應(yīng)深刻反省短期炒作股票對保險行業(yè)及保險資金運用帶來的負面影響。保監(jiān)會此舉釋放明確信號：緊盯重點公司，嚴防激進風(fēng)險。

一改往日內(nèi)部警示的做法，昨日保監(jiān)會通過發(fā)布“約談恒大人壽主要負責(zé)人”這則消息，釋放明確信號——緊盯重點公司，嚴防激進風(fēng)險。在業(yè)內(nèi)人士看來，監(jiān)管此舉有借公眾輿論之手，加強行業(yè)自律之意。

上證報記者從多位知情人士處獲悉，那些冒進激進、甚至鋌而走險的保險機構(gòu)，正成為監(jiān)管部門緊盯的對象。“針對投資激進的保險機構(gòu)，保監(jiān)會下一步將進一步加強風(fēng)險監(jiān)測和監(jiān)管力度，綜合運用窗口指導(dǎo)、壓力測試、風(fēng)險提示、檢查和處罰等方式，對于風(fēng)險抓早抓小”。

個別險企激進行為抬頭

從保監(jiān)會昨日披露的內(nèi)容來看，近期，針對恒大人壽股票投資中的“快進快出”行為，保監(jiān)會約談了恒大人壽主要負責(zé)人，明確表態(tài)“不支持保險資金短期大量頻繁炒作股票”，并指出恒大人壽應(yīng)深刻反省短期炒作股票對保險行業(yè)及保險資金運用帶來的負面影響。

與此同時，保監(jiān)會要求恒大人壽秉承價值投資、長期投資和穩(wěn)健投資原則，牢牢把握保險資金運用服務(wù)主業(yè)、服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展和服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等國家戰(zhàn)略的方向，加強資產(chǎn)負債匹配管理，做好保險資金運用整體規(guī)劃，穩(wěn)健審慎開展投資運作，防范投資風(fēng)險。恒大人壽有關(guān)人員表示，將切實落實監(jiān)管要求，著力杜絕類似行為發(fā)生。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這是監(jiān)管部門在為部分保險機構(gòu)敲響警鐘。近年來，個別保險機構(gòu)的激進行為有所抬頭。保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人曾在一次內(nèi)部會議上直言，保險資金投資松綁后，增強風(fēng)險意識和危機意識非常重要。“現(xiàn)在有一些保險機構(gòu)的投資能力不足，但膽子非常大，什么都想投，什么都敢干，這是很危險的。保險機構(gòu)的業(yè)務(wù)中，投資是為保險服務(wù)的，但有些機構(gòu)反過來，把保險產(chǎn)品當(dāng)作一個攫取資金的工具，這很危險”。

個別保險機構(gòu)的激進投資行為，也引起同業(yè)機構(gòu)的關(guān)注。“冒進激進行為的背后，其實暴露出的是個別保險機構(gòu)治理問題、內(nèi)控問題上的‘千瘡百孔’。”一家大型保險資產(chǎn)管理公司股票投資負責(zé)人表示，類似于短期大量頻繁炒作股票的“快進快出”行為，在內(nèi)控嚴格、重視違規(guī)成本的大中型保險機構(gòu)很難通過。

該負責(zé)人為記者梳理了相關(guān)的投資決策流程：一般而言，在大中型保險機構(gòu)內(nèi)部，如果旗下投資經(jīng)理的賬戶計劃增持一家上市公司的股權(quán)比例超過3%，就必須先要調(diào)研、再寫報告、最后上報公司最高層面——投資決策委員會。“整個投資決策流程復(fù)雜而冗長，不可能做到在短時間內(nèi)大量頻繁快進快出一家上市公司，更何況是‘以點帶面’地炒作股票，在大中型保險機構(gòu)不具備實操性和可行性。”

重點關(guān)注激進險企

風(fēng)險初顯，雖是個別行為，卻不得不防。保監(jiān)會昨日同時表態(tài)稱，下一步將繼續(xù)加強保險資金投資監(jiān)管，針對苗頭性問題和重點公司問題，及時采取相關(guān)措施，防范投資風(fēng)險。

針對行業(yè)快速發(fā)展過程中帶來的一些問題，保監(jiān)會早已釋放出絕不護短的高壓姿態(tài)。在一個多月前的一次行業(yè)會議上，保監(jiān)會副主席陳文輝就直言，在當(dāng)下保險機構(gòu)面臨的諸多風(fēng)險中，從經(jīng)營及專業(yè)的角度，他最擔(dān)心的還是激進經(jīng)營的風(fēng)險，包括激進的產(chǎn)品、銷售、投資策略等，繼而導(dǎo)致的流動性不足、償付能力不足等風(fēng)險。

多位知情人士告訴記者，保監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人在近期召開的保險資金運用座談會上透露，下一步將加強保險資金運用風(fēng)險防范和應(yīng)對工作，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線，尤其是進一步強化對重點公司和重點業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度。

具體針對投資激進的保險機構(gòu)，將進一步加強風(fēng)險監(jiān)測和監(jiān)管力度，綜合運用窗口指導(dǎo)、壓力測試、風(fēng)險提示、檢查和處罰等，靈活運用“技術(shù)監(jiān)管”和“監(jiān)管干預(yù)”多種方式，對于風(fēng)險抓早抓小。從以往監(jiān)管亮出的“黃牌”或“紅牌”來看，對于經(jīng)營激進、風(fēng)險很高、治理不健全的公司或高風(fēng)險業(yè)務(wù)，不排除直接采取叫停業(yè)務(wù)、叫停投資等方式，及時防止風(fēng)險的擴大和蔓延。

“同時，進一步加強保險機構(gòu)現(xiàn)場檢查的頻度和覆蓋面，特別是針對重點公司、重點投資領(lǐng)域以及通過壓力測試和資金運用內(nèi)部控制審計發(fā)現(xiàn)需要關(guān)注的機構(gòu)。對于一些嚴重違規(guī)，造成惡劣社會影響的保險機構(gòu)，考慮暫?；蛉∠湟恍I(yè)務(wù)范圍。”知情人士透露稱，下一步還將從落實責(zé)任人追責(zé)機制，來倒逼保險機構(gòu)依法依規(guī)開展投資業(yè)務(wù)，防范公司治理風(fēng)險的傳導(dǎo)。其所指的關(guān)鍵責(zé)任人主要有保險公司首席投資官、保險資產(chǎn)管理公司首席風(fēng)險官等投資風(fēng)險責(zé)任人。(記者 黃蕾)