精算師拆解香港保險 分紅、儲蓄理財功能才是吸引點

　　珠寶還是奢侈品？都不是！近幾年，香港保險已成不少內(nèi)地居民赴港“買買買”旅程中的重要一站。雖然監(jiān)管不斷發(fā)出風險提示，但內(nèi)地客“赴港投保”熱度依然不減。

　　根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)理處公布的上半年香港保險最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，香港保險行業(yè)上半年總保費收入2075億港元，同比增長12.2%。其中，內(nèi)地客戶貢獻新單保費收入301億港元，已經(jīng)接近去年全年水平（316億港元），占個人業(yè)務(wù)新單保費（815億港元）的比例也達到了37%，而2015年底，這一比例還僅為24%。

　　這些讓內(nèi)地客瘋狂的香港保險產(chǎn)品究竟有何不同，其與內(nèi)地保險產(chǎn)品在設(shè)計和保障方面有哪些出入呢？在17屆中國精算年會上，太平洋人壽精算部副總經(jīng)理陳謙給出了答案。

　　低費率高保障是熱銷點

　　2010年以來，內(nèi)地客戶拉動香港壽險的新保保費持續(xù)快速增長，截至2015年，內(nèi)地客戶的年化新保貢獻已占其年化新保保費的34%，規(guī)模新保保費占24%。

　　據(jù)相關(guān)媒體報道，最受到內(nèi)地客追捧的香港保險產(chǎn)品有兩大類型，分別是終身型的重大疾病保險和保障成分極低、近乎完全就是儲蓄投資的終身分紅保險。

　　“責任簡潔，保額分紅以及后期的高利益演示是內(nèi)地消費者赴港購買重疾險主要看重的。”陳謙以香港熱銷的重疾產(chǎn)品危疾終身保產(chǎn)品為例，其保障責任明確劃分為四大塊：身故保障、嚴重疾病、特定疾病、預(yù)支疾病，并贈送額外保障，且每方面的保障和賠付都標注的十分清晰。

　　同時，分紅也是吸引消費者的因素之一。跟內(nèi)地產(chǎn)品對比，危疾終身保與內(nèi)地某款保額分紅產(chǎn)品在病種和責任方面比較接近，最大的優(yōu)勢是費率低、重疾也參與分紅。“除保障條款外，香港與內(nèi)地最大的不同是，香港的重疾險產(chǎn)品也參與分紅。”某業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，投保人在香港購買一份保額100萬元的重疾險產(chǎn)品，保額隨著分紅會遞增，以抵御通貨膨脹，相比之下，投保人在內(nèi)地購買的重疾險產(chǎn)品，保額始終是100萬元。

　　除了保障功能，較強的儲蓄和理財功能也是香港保險產(chǎn)品吸引消費者的原因之一。“如香港雋升，提供美元版，其是一款具有較強儲蓄功能的終身壽險，通過現(xiàn)金價值和紅利實現(xiàn)資產(chǎn)增值。”陳謙表示，而內(nèi)地產(chǎn)品普遍采用生存給付+附加萬能賬戶來實現(xiàn)客戶增值。同時，香港保單在費率管理方面比較靈活，首期保險費可打折，如雋升曾經(jīng)階段性對于保額達4萬美元/32萬港幣以上提供一定折扣優(yōu)惠。

　　不過，香港保險并非有益無害，其雖在演示和銷售靈活性方面具有一定優(yōu)勢，但也存在一些風險。如費率不保證風險、紅利收益不確定性風險、流動性風險、退保風險和匯率風險等，這些也在保監(jiān)會的風險提示中多次被提及。

　　內(nèi)地險企可從兩方面入手改善

　　無論如何，香港保險能吸引眾多消費者趨之若鶩必然有其過人之處。所謂“打鐵還需自身硬”，內(nèi)地險企想要讓消費者的目光停留在自家的產(chǎn)品上，還需從產(chǎn)品入手。那么作為內(nèi)地保險業(yè)的同行們，又改如何調(diào)整經(jīng)營策略和產(chǎn)品設(shè)計呢？

　　“隨著供給側(cè)改革和各類型產(chǎn)品費改的推進，內(nèi)地保險產(chǎn)品需升級責任，擴充保障范圍，提高保障程度和靈活性，以滿足客戶的差異化保險需求。”陳謙表示，若內(nèi)地同類分紅產(chǎn)品和香港價格可比，則需要降價30%左右，在此基礎(chǔ)上，產(chǎn)品價值率將大幅降低，若要與香港保險競爭的同時，維持價值水平，還需險企不斷提高自身經(jīng)營管理。

　　比如，加強分紅險的資產(chǎn)負債分紅管理，根據(jù)產(chǎn)品的負債特性設(shè)置投資策略，提高投資收益，維持長期投資收益穩(wěn)定，做好分紅險的可分配盈余管理；提高公司的風險控制能力，提高保險公司經(jīng)營管理能力和盈利能力，降低股東資本成本，從而降低貼現(xiàn)率要求；嚴控銷售誤導，加強保單品質(zhì)管理，提高保單繼續(xù)率，更好地支持現(xiàn)金流管理，攤薄保單成本，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，降低費用成本；做好發(fā)生率經(jīng)驗管理，提供更有吸引力的差異化產(chǎn)品等。

　　產(chǎn)品創(chuàng)新和管理均離不開政策的支持。在險企提高自己的同時，對監(jiān)管也提出了一些期許。

　　“比如現(xiàn)金價值計算是否能夠有更大的靈活性，但低現(xiàn)價不等于高繼續(xù)率，保險公司需要規(guī)避通融退保風險。”陳謙從四個方面給監(jiān)管創(chuàng)新提出了建議，香港長期險也可以贈送和提供費率優(yōu)惠，內(nèi)地保險在贈險的保險期間和贈險額度方面都有規(guī)定，如無法贈送長期保險，內(nèi)地監(jiān)管能否嘗試對贈險制定更加寬松的管理，但也要看保險公司能否駕馭銷售的靈活度、能否做到行業(yè)自律；十幾年前健康保險可以開發(fā)成分紅型產(chǎn)品，但由于經(jīng)營不善被叫停，隨著內(nèi)地公司在重疾險開發(fā)管理經(jīng)驗的增加、行業(yè)重疾表的推行，是否試點重新放開重疾保險的分紅限制等。