香港保險緣何走俏？

　　柏可林 攝

　　價格低、收益高、可避稅避債……香港保險產(chǎn)品的優(yōu)勢比較明顯。但是也許這些產(chǎn)品并不適合你，因為潛在風險較大，請仔細思量！

　　內(nèi)地居民可以去香港買保險嗎？買哪種比較合算？怎么買？

　　根據(jù)我國香港特別行政區(qū)保險業(yè)監(jiān)理處數(shù)據(jù)：2013年我國香港地區(qū)保險毛保費總額為2907億港元，其中“內(nèi)地客”購買的保單保費為149億港元，占2013年全年個人業(yè)務總新造保單保費923億元的16.1%，較2012年增加50%，顯示出內(nèi)地人赴港投保的熱情。而僅2014年上半年，內(nèi)地人赴港就買下6.4萬余份新保單，貢獻保費101億港元，占香港上半年新保單保費的18.4%，再創(chuàng)新高。

　　最新數(shù)據(jù)顯示：2015年前三季度內(nèi)地訪客到香港新買的保單費總額達211億港元，預計全年將超過300億港元。而2010年，內(nèi)地訪客到香港新買的保單費總額僅為44億港元。5年來這一數(shù)字激增近6倍。

　　這說明，“內(nèi)地客”不僅可在香港買保險，而且成了香港保險業(yè)的重要客源。那么，問題來了。香港保險為什么如此受內(nèi)地居民的歡迎？與內(nèi)地保險產(chǎn)品相比，香港保險具備哪些優(yōu)勢？又有哪些風險？

　　價格低成最大動因

　　隨著赴港旅游、購買奢侈品的熱度逐漸褪去，香港保險成了內(nèi)地居民購物清單上的“新寵”。原因很簡單：費率低（費率=保險費/保險金額）。通俗地說，香港保險產(chǎn)品的價格更低，保額更高。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學保險系教授庹國柱在接受《國際金融報》記者采訪時指出：“赴港購買保險的‘熱度’已經(jīng)持續(xù)了一段時間。存在就有其合理性。與內(nèi)地同類產(chǎn)品相比，香港保險產(chǎn)品費率低，一方面有人民幣與港元之間的匯率原因，另一方面則是因香港保險市場競爭激烈，價格相對更便宜。同樣的保障內(nèi)容，在香港購買的保費要比在內(nèi)地購買的保費低20%-30%。”

　　為了證實這一說法，《國際金融報》記者找到了一家在上海“代銷”香港保險的中介——上海新宏巨金融信息服務有限公司。公司理財顧問Iris提供了一份香港與內(nèi)地重疾分紅險保單費率對比表。

　　以香港友邦保險進泰安心保與內(nèi)地華夏保險常青樹終身健康兩款產(chǎn)品為例：均按照7歲幼童投保，前者保額100萬元，年繳費13504.4元，繳費18年；后者保額僅20萬元，年繳費10846.23元，繳費20年。

　　當然，除了最敏感的價格因素，保障范圍也是內(nèi)地居民對香港保險趨之若鶩的重要原因。記者了解到，香港地區(qū)保障型保險產(chǎn)品的保障范圍通常都比較寬泛，有利于被保險人和投保人利益。

　　以重疾險為例，目前，內(nèi)地重疾類產(chǎn)品保障病種多為致命性疾病，且并不保障早期重疾（如原位癌，早期發(fā)現(xiàn)的話治愈率較高）。換言之，國內(nèi)保險保障條例生效時，往往可能意味著投保人生命已經(jīng)受到重大威脅。而香港重疾險除了保障更多的重疾病種外，也普遍覆蓋輕疾和個別兒童疾病，而且對于早期出現(xiàn)的重疾癥狀也會做出賠償。

　　值得一提的是，國內(nèi)大部分重疾險采用首次重疾賠償保險主額100%的賠償方法。也就是說，一旦被保險公司認定觸發(fā)重疾賠償條件，則保險公司會將主險金額一次性全額退給投保人。然而，有些重疾的醫(yī)療過程十分漫長，且具有反復性，一次性賠款額可能覆蓋首次重疾費用，但后續(xù)的治療過程卻并不包含在保障范圍之內(nèi)。

　　相反，香港的重疾險產(chǎn)品多數(shù)承認多次賠償，并設定最高賠償額為保障合同的數(shù)倍（300%-700%）。換言之，香港重疾產(chǎn)品的理論保障額度可能遠遠超過投保人實際繳納的保費。

　　“其實，這兩年內(nèi)地居民購買比較多的就是香港的重疾險產(chǎn)品。”太陽國際金融集團是香港一家獨立理財顧問公司，公司理財顧問Caroline在接受《國際金融報》記者采訪時透露，“除保障條款外，香港與內(nèi)地最大的不同是，香港的重疾險產(chǎn)品保額有分紅。”

　　Caroline舉例說：投保人20歲時在香港購買一份保額100萬元的重疾險產(chǎn)品，保額每年會遞增，目的是抵御通貨膨脹；相比之下，投保人在內(nèi)地購買的重疾險產(chǎn)品，保額始終是100萬元。

　　“除此之外，在內(nèi)地投保高保額的保單，體檢、財務審查等因素較為嚴格，投保人想要購買一份超過百萬元保額的保單，并非易事。”Iris告訴記者，“但香港地區(qū)保單的保額設置都較高，投保數(shù)百萬元保額的保單較常見，這也是吸引高收入人群赴港投保的一大原因。”

　　另據(jù)Iris提供的香港與內(nèi)地重疾分紅險保單費率對比表：前者65萬美元的免體檢額，后者的免體檢額為90萬元人民幣。

　　收益高是最佳誘因

　　除了價格，投資收益高是香港保險的又一大“誘惑”。

　　Caroline告訴記者：“最近，長期儲蓄類產(chǎn)品越來越受到內(nèi)地居民的歡迎。購買這一類產(chǎn)品，其實是客戶進行的一筆長期投資。”

　　“目前，香港保險機構給出的長期儲蓄類產(chǎn)品的投資收益在6%-8%。”Iris告訴記者，“根據(jù)香港保險業(yè)監(jiān)理處的有關規(guī)定，這個收益率每年可以上下浮動2%。”

　　同樣是長期儲蓄類產(chǎn)品，為什么內(nèi)地保險公司的收益率就要低于香港呢？

　　庹國柱分析說：“在儲蓄型保險的收益率方面，由于我國香港地區(qū)險資具有更廣泛的投資渠道，因此獲得高收益的幾率也相對較大。除此之外，內(nèi)地保險機構的投資水平不夠高，也是限制投資收益的主要原因。”

　　在Caroline看來：“香港保險和內(nèi)地保險最大的不同是產(chǎn)品的投資標的。香港是全球金融中心，保險公司把客戶的錢收集起來去做投資，投資的是全球市場的產(chǎn)品，包括全球房地產(chǎn)、股票、債券等。而內(nèi)地保險公司主要投資于境內(nèi)產(chǎn)品，投資標的非常有限。更重要的是，全球的投資風險更小，收益更加穩(wěn)定，因為投資標的的分散可以從很大程度上降低投資風險，這就是所謂的‘不要把雞蛋放在同一個籃子里’的道理。”

　　“需要指出的是，內(nèi)地居民赴港購買保險大多是美元保單。”Iris告訴記者，“一些中、高凈值客戶可以將這類長期儲蓄產(chǎn)品作為外匯投資的一種方式。目前，內(nèi)地銀行提供的美元理財產(chǎn)品的收益率在2.4%-2.6%，與上述儲蓄類保險產(chǎn)品存在較大差距。”

　　Iris向《國際金融報》記者提供了一份香港友邦“充裕未來”保險計劃書，按每年繳費2萬美元，繳費10年，每年的收益率在6.7%（上下浮動2%），20年后保單現(xiàn)金價值473086美元（紅利及分紅部分為非保證)。

　　Caroline進一步分析說：“這款產(chǎn)品的投資方式和很多內(nèi)地的儲蓄方式不同，采用的分紅方式是英式分紅，英式分紅就是保險公司每年都會有分紅給到客戶，而這些分紅在第二年會和客戶的本金一起繼續(xù)用于投資。這也是為什么這類型的產(chǎn)品時間越長，回報率越高，就相當于一個雪球效應，到后期雪球滾得越大，回報就更高。”

　　Iris向《國際金融報》記者證實：“我手上有不少客戶都是基于美元投資的考慮，購買了上述長期儲蓄類產(chǎn)品。一些高凈值客戶往往會一次繳費5萬-10萬美元。不過，這一情況在今年2月4日之后發(fā)生了改變。”

　　根據(jù)Iris的介紹，2016年2月4日，多家香港保險公司收到監(jiān)管文件，要求內(nèi)地居民在香港購買保險，每人每年不能高于5萬美元。

　　對此，Caroline告訴記者：“這是銀聯(lián)的要求，境外投保單次刷卡不得超5000美元。近期人民幣浮動較大，預期下跌可能性較大，境內(nèi)資金出逃太多。加上來香港購買金融產(chǎn)品的內(nèi)地居民越來越多，除了保險還包括基金和債券投資，這些產(chǎn)品大多是美元計算，國家為了限制資金流出，就對刷卡金額做了限制。”

　　“目前，市場對美元的升值預期比較明確，從分散風險的角度考慮，可以通過購買這一類美元保單進行長期投資。”庹國柱坦言，“無論從投資收益、多元化理財，都不失為一項不錯的選擇。但是，沒有必要過分擔憂人民幣貶值。”

　　避稅避債功能凸顯

　　香港保險產(chǎn)品作為成熟的國際化產(chǎn)品，另一個吸引客戶，尤其是高凈值客戶的原因可能不僅僅是其健全的保障和較高的分紅，而是作為一種穩(wěn)妥的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移媒介，其具備法律所承認的避稅避債合法性。

　　Iris給《國際金融報》記者舉了一個例子：“一家上市公司老板在購買了一份高額保險，受益人是其家屬，但在保單存續(xù)期間，公司破產(chǎn)，要求其資產(chǎn)抵押，這份保險也被作為抵押標的。類似的事情在香港不可能發(fā)生，保單能夠發(fā)揮一定的避稅避債。”

　　根據(jù)香港法律182章《已婚者地位條例》13條《為配偶或子女利益購買保險》，在香港購買人壽保單（含儲蓄類壽險）并規(guī)定受益人為受保人偶或子女的（須設立一項以受益人為指向的信托），該保單不構成受保人的部分產(chǎn)業(yè)或受其債務所規(guī)限。換言之，在香港保險產(chǎn)品的避債功能是受到法律保護的。

　　2006年2月11日起香港廢除遺產(chǎn)稅，在此之前，保險還具備明顯的避稅功能，深受高凈值客戶人群的青睞。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，近年來我國高凈值客戶增長迅猛。截至2014年底，我國可投資資產(chǎn)超過1000萬元的人數(shù)達到104萬，可投資資產(chǎn)高達112萬億元。而國內(nèi)遺產(chǎn)稅的制定一度成為輿論的焦點。從其他發(fā)達國家的法律制度來看，遺產(chǎn)稅的出臺是主流趨勢，只是時間上的問題。

　　目前，國際上通用的避稅手段中，保險的避稅功能相對更受到法律認可，且更加容易可行，不會涉及較為復雜或引發(fā)糾紛的條件。從國際水平參考，香港在廢除遺產(chǎn)稅之前，征收的遺產(chǎn)稅額度一直處于較低水平，這與其高度發(fā)達的保險避稅體系有著不可分割的關系。

　　潛在風險不容忽視

　　“其實，我們一般不建議內(nèi)地居民全部購買香港的保險產(chǎn)品。”Caroline告訴記者，“客觀地講，香港和內(nèi)地的保險產(chǎn)品在不同方面有不同優(yōu)勢，客戶還是應該根據(jù)自身情況進行合理搭配。比如，一般保障型產(chǎn)品、基本醫(yī)療保險，意外保險沒有必要去香港買，因為這類產(chǎn)品在香港購買相對貴一些。”

　　那么，赴港購買保險是否還有什么潛在風險呢？

　　Iris強調(diào)：“所有合約必須去香港本地簽約，內(nèi)地客戶需要到香港保險公司的認證處做認證，包括簽署認證文件以及口頭說明是否在香港簽署所有文件。如果在內(nèi)地簽約，將被視為‘地下保單’，無效且不受法律保護。”

　　“此外，內(nèi)地居民若想去香港投保，一定要找專業(yè)的保險中介仔細咨詢；按照香港保險公司的操作流程，弄清付款方式、貨幣差異、術語、理賠范圍和限制情況等，免得后悔。”Iris提醒，“目前，由于赴港購買保險的內(nèi)地居民越來越多，前往香港時需要提前預約，更要避免在香港當?shù)卦庥鲆恍?lsquo;黑中介’、‘黃牛黨’。”

　　除此之外，內(nèi)地居民赴香港地區(qū)買保險，若是長期儲蓄型的保單，且是以港元計價，那么匯率風險比較大。畢竟港元是與美元采用聯(lián)系匯率直接掛鉤，這幾年人民幣對美元持續(xù)升值，港元的貶值風險比較明顯。但2014年以來，人民幣兌美元匯率不再單向波動，轉(zhuǎn)為更為市場化的“雙向變動”，匯率風險的因素倒是小了不少。但人身險保單通常都是長期保單，甚至要保障終身，未來幾十年的匯率變動真的很難說。

　　對于不愿意承擔人民幣匯率風險的人群，隨著我國香港地區(qū)人民幣離岸中心地位的不斷強化，近兩年開始，香港保險公司也開始提供人民幣計價的保單，若內(nèi)地人士赴港購置保險，不妨問問能否選擇采用人民幣計價的保單，從而規(guī)避一定的匯兌損失風險。

　　再一個比較重要的事項，就是理賠可能遭遇的風險。比如，在香港買醫(yī)療險，一方面出險后的理賠手續(xù)較繁瑣，另一方面涉及兩地對醫(yī)療診斷、憑證的互認。內(nèi)地居民購買香港地區(qū)的保險，若選擇在內(nèi)地就醫(yī)，只有就醫(yī)于香港保險公司指定的醫(yī)院才能獲賠。若在此范圍外就醫(yī)，香港保險公司是否會承認是個問題。為此，投保當時就該仔細看清保單中認可的內(nèi)地醫(yī)院名錄清單。

　　庹國柱分析認為：“內(nèi)地居民在與香港保險機構發(fā)生糾紛后，由于必須適用香港地區(qū)法律，可能導致理賠過程費時費力。而且，香港的律師等費用高昂，若陷入持久的糾紛或訴訟狀態(tài)，花費可能會比較驚人。”（張穎）