“萬(wàn)能險(xiǎn)”當(dāng)短期理財(cái)賣(mài) 險(xiǎn)企存資金鏈風(fēng)險(xiǎn)

今年以來(lái)，銀行利息不斷下調(diào)，高收益投資渠道并不多，不少人開(kāi)始爭(zhēng)相購(gòu)買(mǎi)萬(wàn)能險(xiǎn)。萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)這些由保險(xiǎn)公司發(fā)行的高收益保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引了大量資金，這些產(chǎn)品給投資者的預(yù)期收益率一般都在5%甚至6%以上。

“萬(wàn)能險(xiǎn)”存風(fēng)險(xiǎn)并非“理財(cái)產(chǎn)品”

北京青年報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)發(fā)現(xiàn)，一些購(gòu)買(mǎi)了“萬(wàn)能險(xiǎn)”的人，在接觸這個(gè)產(chǎn)品的時(shí)候，是把它當(dāng)作短期理財(cái)買(mǎi)的。前幾日，王阿姨有一筆六位數(shù)定期存款到期，她看了看大額存單3年期年利率也只有3.85%，收益不太理想。這家銀行的理財(cái)經(jīng)理馬上給她推薦某保險(xiǎn)公司“萬(wàn)能險(xiǎn)”產(chǎn)品，預(yù)期年利率為6%，不僅保本保最低利率，還有保險(xiǎn)功能。她和另外幾位顧客商量后，覺(jué)得很合算，購(gòu)買(mǎi)了該保險(xiǎn)產(chǎn)品。

但“萬(wàn)能險(xiǎn)”并非“理財(cái)產(chǎn)品”，還是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的，消費(fèi)者應(yīng)該理性選擇。購(gòu)買(mǎi)“萬(wàn)能險(xiǎn)”的風(fēng)險(xiǎn)在于，一方面，如果險(xiǎn)企業(yè)績(jī)不好，收益率達(dá)不到預(yù)期，可能無(wú)法達(dá)到6%的利率，甚至可能低于銀行存款利率。另一方面，如果短期內(nèi)退保，則需支付一定比例的手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用。如果把“萬(wàn)能險(xiǎn)”當(dāng)作定期存款看待，顯然沒(méi)有銀行存款的流動(dòng)性好。

“萬(wàn)能險(xiǎn)”成本過(guò)高令人擔(dān)憂(yōu)“萬(wàn)能險(xiǎn)”除了同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣給予保護(hù)生命保障外，還可以讓客戶(hù)直接參與由保險(xiǎn)公司為投保人建立的投資賬戶(hù)內(nèi)資金的投資活動(dòng)，將保單的價(jià)值與保險(xiǎn)公司獨(dú)立運(yùn)作的投保人投資賬戶(hù)資金的業(yè)績(jī)聯(lián)系起來(lái)。萬(wàn)能險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)與保障并存，介于分紅險(xiǎn)與投連險(xiǎn)間的一種投資型壽險(xiǎn)。

前海人壽官網(wǎng)預(yù)售的一款前海海鑫利4號(hào)（C）年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）產(chǎn)品顯示，該產(chǎn)品無(wú)初始費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)及保單管理費(fèi)，這就意味著保戶(hù)的交費(fèi)全部可進(jìn)入投資賬戶(hù)，實(shí)質(zhì)上與理財(cái)產(chǎn)品無(wú)異。該產(chǎn)品保險(xiǎn)期限20年，但三年后便可無(wú)手續(xù)費(fèi)退保，年化預(yù)期收益率為7.1%。

據(jù)估算，通過(guò)銀保銷(xiāo)售渠道的萬(wàn)能險(xiǎn)的成本在8%-10%之間。多位保險(xiǎn)公司的精算師表示，高成本、短期限、低保障的萬(wàn)能險(xiǎn)資金，進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資，背后隱憂(yōu)重重。一方面，保險(xiǎn)公司不得不進(jìn)行激進(jìn)投資來(lái)覆蓋成本；另一方面，如果保險(xiǎn)公司將短期的錢(qián)用作長(zhǎng)期投資，一旦遇到集中退?；虮O(jiān)管層禁止其開(kāi)展業(yè)務(wù)等一些因素造成的產(chǎn)品中斷，而投資端不能立即變現(xiàn)，則面臨著現(xiàn)金流斷裂的危險(xiǎn)。